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      大量同名基金讓專家眼花繚亂,公募基金該如何打破“同質化”?

      編輯:佚名      來源:財經新聞網      基金   混合型基金   基金經理   創新

      2024-05-27 18:27:50 

      財經新聞網消息:VIO財經新聞網

      概括VIO財經新聞網

      【同名基金多得讓專家眼花繚亂 公募基金如何破“同質化”?】“萬只基金”時代,關于基金“同質化”的討論仍居高不下,最直接的體現便是基金“重名”現象。雖然基金管理規模已超30萬億元,但多年來基金的“人文美學”始終未有起色。此前部分公司也曾進行過一些創新嘗試,但隨著基金數量的快速增加,以及銷量、業績競爭日趨激烈,基金公司已無暇顧及產品名稱的辨識度。盡管依然強調品牌、投資教育、公益,但名稱雷同、縮寫混淆的現象,已然預示著基金公司在“工具理性”的道路上走得太快。VIO財經新聞網

      在“萬基金”時代,關于基金“同質化”的討論仍居高不下,最直接的體現便是基金“重名”現象。VIO財經新聞網

      據中證證券統計,在目前市面上近1.2萬只基金中,以“價值”、“成長”、“精選”、“回報”、“競爭力”等字眼命名的基金扎堆,此外還有以一個字連環命名的基金,最常見的是三個金字組成的“鑫”。需要指出的是,這些同名基金的時間跨度長達20年之久。雖然業內已經想出了“基金簡稱”的方法,但由于缺乏統一標準,帶來了更為嚴重的亂象,不僅讓基金投資者感到困惑,也讓基金研究專家直呼“頭昏眼花”。VIO財經新聞網

      雖然基金管理規模已突破30萬億元,但這些年來基金的“人文美學”始終沒有提高。此前一些公司也做過一些創新嘗試,但隨著基金數量的快速增加,以及銷量和業績競爭的愈發激烈,基金公司無暇顧及產品名稱的辨識度。雖然依然強調品牌、投資教育、公益,但名稱雷同、縮寫混淆的現象,已然預示著基金公司在“工具理性”的道路上走得太快了。VIO財經新聞網

      名稱相似但性能不同VIO財經新聞網

      _重名<a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>扎堆 專家直呼“犯暈” 公募如何破局“同質化”?_重名<a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>扎堆 專家直呼“犯暈” 公募如何破局“同質化”?VIO財經新聞網

      完整的基金名稱主要由公司名稱、基金名稱、持有期(如有)、基金類型、后綴等部分組成,如萬家·江信致遠·一年持有期·混合型·證券投資基金等。基金公司可以對“基金名稱”部分進行自主“命名”。截至5月24日,基金數量已接近1.2萬只,基金“重名”現象愈發嚴重,基本都是“價值”、“成長”、“創新”、“回報”、“行業”、“趨勢”、“周期”、“優化”、“競爭力”等高頻詞的混合。VIO財經新聞網

      據統計,基金名稱中使用頻率最高的詞是“成長”,涵蓋了435只基金。435只基金的時間跨度長達21年,堪稱基金行業發展的一個縮影。其中,南方穩健成長混合型和華夏成長混合型成立于2001年,富國匠心成長混合型和廣發成長啟航混合型成立于2024年。此外,易方達基金擁有戰略成長混合型、主動成長混合型、遠見成長混合型、先鋒成長混合型等產品,匯添富基金則擁有成長領先混合型、成長領航混合型、成長精選混合型、成長聚焦混合型等產品。VIO財經新聞網

      第二是“價值”,以該詞命名的基金共有300只,包括成立于2002年的博時價值成長混合基金、大成價值成長混合基金,成立于2021年的廣發價值成長混合基金,成立于2024年5月的國聯安價值精選混合基金等。還有一些基金以“成長價值”或“價值成長”的混合方式命名,如鵬華成長價值混合基金、國泰成長價值混合基金、瑞元成長價值混合基金等,這些基金均成立于2018年以后。此外,含有“優選”字樣的基金共有388只,含有行業、回報、創新、領先等字樣的基金分別有284只、251只、255只、94只,均為高頻命名詞。VIO財經新聞網

      這些基金雖然名字相同,但業績表現卻相差懸殊。以435只“成長”類基金為例,近3年業績最高和最低的基金業績差距超過100%,其中投資業績最差的基金虧損超過65%,也有基金浮盈超過50%。從近5年來看,435只基金業績最高和最低的基金業績差距擴大至200%,最好的基金浮盈近170%,最差的基金浮虧近30%。VIO財經新聞網

      最常見的字符是“信”VIO財經新聞網

      需要指出的是,基金名稱重復的現象由來已久,但近年來隨著基金數量的激增而愈發突出。VIO財經新聞網

      一位資深基金研究員告訴中證報記者,早在2016年就注意到了這一現象。當時他注意到,隨著新基金的大量發行,“同名”基金開始出現。在列舉了幾只以“泰和”“興華”“新起點”等新字眼命名的頭部公募基金后,他不禁感嘆:“真是讓人眼花繚亂!就連專業的基金研究員都經常一頭霧水,更何況是普通投資者呢?這到底是為什么呢?是漢字不夠用?還是不了解基金市場的現狀?”VIO財經新聞網

      但實際上,基金公司為此做出了不少努力,有的頗具創意,名字重名。如國泰基金在2001年至2008年間,就曾以不同的動物來命名旗下的基金產品,以提高產品辨識度,包括國泰金鷹、金龍、金馬、金鵬、金牛、金鹿等產品。VIO財經新聞網

      或許是受此啟發,用一個詞串聯多只產品,成為基金命名的常用方式。一位公募基金高管告訴證券時報記者:“大家投資都想賺錢,最常用的就是三個金字組成的‘鑫’字?!睋y計,目前名字里帶“鑫”的基金有550只,安信基金旗下有鑫安、鑫發、鑫日等產品,博時基金旗下有鑫匯、鑫康、鑫潤、鑫榮、鑫泰等產品。甚至還有公司用一個詞來命名某一類投資策略產品,如招商基金近年來推出的“瑞”系列基金,就包括瑞穩、瑞陽、瑞澤、瑞德、瑞和、瑞安、瑞弘等10余只產品。VIO財經新聞網

      這一手法甚至被運用到了渠道定制基金上。一位大型公募基金品牌人士告訴記者,近年來,渠道定制產品都會通過命名被賦予特定的標簽,形成一定的辨識度。比如基金公司、招商銀行的定制基金可能會在名字上加上“趙”字,民生銀行的盤石系列基金則會以“盤”命名。VIO財經新聞網

      與前述“重名”現象類似,長期采用“一字系列”方式,也會導致“重字”現象。一位中型公募品牌人士告訴中證報記者,其所在公司產品部近期找他商討命名事宜。盤點中,他能列出命名中出現頻率較高的39個“字”,包括瑞和信、生、龍、真、逸、卓、崇、瑞、弘、宇、潤等。VIO財經新聞網

      方法不夠,“足夠接近”就足夠了VIO財經新聞網

      _重名<a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>扎堆 專家直呼“犯暈” 公募如何破局“同質化”?_重名<a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>扎堆 專家直呼“犯暈” 公募如何破局“同質化”?VIO財經新聞網

      即使有了這些創新,由于基金數量的快速增加,基金命名方法仍然不夠。VIO財經新聞網

      前述中型公募基金品牌人士表示,基金命名的難點主要有兩點:一是產品同質化,能用的詞匯并不多,“前幾年能用的詞匯,頭部公司基本都用完了”;二是審核比較嚴格,稍有“暗示性”的詞匯都可能被卡,比如“穩健”、“收益”等。同時,前述大型公募基金品牌人士坦言,命名只是產品開發的一小部分,主要目的還是為了賣產品?!斑@幾年競爭越來越激烈,基金公司大部分的投入都在渠道和產品營銷上,一個沒有太大差異,能體現產品屬性和基金經理投研風格匹配的名字基本就夠了?!?span style="display:none">VIO財經新聞網

      上述大型公募基金品牌人士也表示,基金命名有時也會征求投研的意見,如果基金經理很重視,最終決定權會由基金經理來定。業內一個著名的案例是,某知名基金經理幾年前就用一只新基金的名字給自己的兩個孩子命名?!斑@種方式比較特別但也比較有風險,主要是不能保證基金經理一直管理這個產品?!贝送?,如果高層覺得最初的名字不夠響亮、不夠漂亮,也會讓品牌部門介入,想出一個稍微有背景的名字。VIO財經新聞網

      不過也有觀點認為,基金的核心競爭力在于投資業績,起一個合適的名字就夠了,沒必要花太多心思。前述公募基金高管直言,現在基金有1萬多只,市場不可能全部記住,名字再好,如果業績不行,還是會被遺忘。VIO財經新聞網

      _重名<a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>扎堆 專家直呼“犯暈” 公募如何破局“同質化”?_重名<a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>扎堆 專家直呼“犯暈” 公募如何破局“同質化”?VIO財經新聞網

      名字好記的基金一般分為兩類:一類是里程碑式的產品,比如首批封閉產品之一的開元,取“開元盛世”之意,辨識度頗高;另一類是知名基金經理管理的代表性產品,比如諾安成長混合、招商中證白酒指數基金、富國天惠成長混合、中歐醫療混合等。但需要注意的是,投資者最初是被基金業績吸引,隨后才了解背后的基金經理,最后才記住產品名。VIO財經新聞網

      使用“一個堿基,多個名稱”縮寫更容易引起混淆VIO財經新聞網

      事實上,基金行業為了方便記憶,也想出了“基金簡稱”的方法,但由于缺乏統一的使用標準,造成了比基金名稱重復更嚴重的混亂。前述基金研究員在收集基金數據時,就曾為此苦惱。VIO財經新聞網

      “招股說明書上的基金名稱是法定全稱,但使用起來不方便,所以大家都自己簡化名稱?!鄙鲜?a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金研究員稱,由于使用簡稱的機構種類繁多(除了基金公司,還有交易所、Wind、天天、螞蟻、銀行、券商、投顧機構、第三方評級機構等),一只產品至少有三五個簡稱,讓人眼花繚亂?!盀榱吮苊饣煜?,我后期統計的時候會看基金代碼和成立日期,但很多人連基本的基金分類都搞不清楚,更別說讓他們區分基金簡稱了?!?span style="display:none">VIO財經新聞網

      一般來說,基金縮寫混亂主要有兩種情況:一是基金公司名稱過于簡短,例如將工銀瑞信、景順長城、農銀華融縮寫為工銀、景順、農銀,將名稱較長的摩根士丹利縮寫為摩根大通;二是忽略基金屬性,例如將招商中證白酒指數基金縮寫為招商白酒或招商中證白酒,諾安成長混合基金縮寫為諾安成長,工銀瑞信穩健盈利30天滾動持有債券基金縮寫為工銀穩健盈利30天持有。VIO財經新聞網

      基金是嚴肅的金融產品,命名的首要原則是體現發行人、產品類型和投資方向,讓市場各方都能清晰識別。但合資基金公司的簡稱缺少外方股東名稱,明顯不準確,有的簡稱還缺少產品類型和投資類型?!鄙鲜?a href=http://www.getfithoop.com target=_blank class=infotextkey>基金研究員認為,簡稱混亂、基金名重復的現象,會引發投資者的猜測和誤解。有必要規范基金命名和簡稱,減少信息不對稱,提高信息傳遞效率?!岸唐趦然蛟S無法拿出完美的解決方案,但這些現象應該引起業內的重視和討論,久而久之,或許會逐漸形成一定的共識?!?span style="display:none">VIO財經新聞網

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